寧德時(shí)代加速出海：從曾毓群發(fā)出一號(hào)文件開(kāi)始

　　曾毓群：“誰(shuí)到海外，誰(shuí)就是寧德時(shí)代的英雄。”

　　去年底，寧德時(shí)代員工的電腦桌面被統(tǒng)一設(shè)置成這樣一句標(biāo)語(yǔ)——“誰(shuí)到海外，誰(shuí)就是公司的英雄，走出去，到海外去。”

　　從那時(shí)起，很多員工都感受到，出海正在成為寧德時(shí)代管理層最關(guān)心的大事。

　　寧德時(shí)代 2023 年在國(guó)際市場(chǎng)(中國(guó)以外的市場(chǎng))的市占率為 27%，海外市場(chǎng)貢獻(xiàn)了寧德時(shí)代 33% 的收入，這些收入主要來(lái)自出口：在中國(guó)造好電池再賣(mài)到國(guó)外。“出海” 則指去海外建廠，即產(chǎn)能出海。

　　我們了解到，寧德時(shí)代 2024 年總裁辦 1 號(hào)文件就是一封出海動(dòng)員信，由寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群親自發(fā)出。

　　曾毓群在信中表達(dá)：國(guó)內(nèi)市場(chǎng)越來(lái)越卷，寧德時(shí)代的海外市場(chǎng)份額去年追平了 LG，仍有較多空間;2024 年國(guó)際局勢(shì)瞬息萬(wàn)變，但新能源大勢(shì)是國(guó)際共識(shí)，暫時(shí)的不確定性反而給有能力的人更多機(jī)會(huì)。

　　曾毓群還特別提到，寧德時(shí)代推出 LRS(Licence Royalty Service)，即技術(shù)授權(quán)模式后，更多國(guó)際車(chē)企開(kāi)始積極與寧德時(shí)代探討合作，他希望這些項(xiàng)目在近幾年落地，這對(duì)寧德時(shí)代未來(lái) 5 到 10 年的海外拓展至關(guān)重要。

　　寧德時(shí)代出海業(yè)務(wù)目前也由曾毓群親自負(fù)責(zé)，譚立斌、黃思應(yīng)、馮春艷和曾嶸四位聯(lián)席總裁分別負(fù)責(zé)海外銷(xiāo)售、海外基建、海外基地運(yùn)營(yíng)和海外采購(gòu)，直接向曾毓群匯報(bào)。

　　今年初至今，寧德時(shí)代出海加速。我們獨(dú)家獲悉，寧德時(shí)代在海外已建成及籌備、在建的工廠總數(shù)已達(dá) 8 個(gè)，并在去年底聯(lián)系部分材料供應(yīng)商出海建廠。

　　此前，寧德時(shí)代已披露了 6 個(gè)海外工廠計(jì)劃，分別是：德國(guó)圖林根工廠、匈牙利工廠、美國(guó)密歇根工廠(與福特合作)、美國(guó)內(nèi)華達(dá)工廠(與特斯拉合作)、印尼工廠和泰國(guó)工廠。

　　接下來(lái)，寧德時(shí)代還會(huì)在西班牙與旗下有克萊斯勒、雪鐵龍和菲亞特等品牌的汽車(chē)集團(tuán)斯特蘭蒂斯合資建設(shè)電池工廠;并考慮在摩洛哥獨(dú)資建設(shè)電池正極材料廠，供應(yīng)其在歐洲的多個(gè)電池工廠。

　　去年底以來(lái)，寧德時(shí)代 13 級(jí)(寧德時(shí)代共有 17 級(jí)職級(jí)，13 級(jí)為總監(jiān)級(jí)別)以上的管理人員會(huì)不時(shí)接受培訓(xùn)，學(xué)習(xí)如何理解國(guó)際環(huán)境和國(guó)際客戶。

　　一位參與培訓(xùn)的人員說(shuō)，寧德時(shí)代管理層在討論 “下一步怎么活下去時(shí)”，得出的答案是出海。

　　此前十多年甚少接受媒體專訪的曾毓群也在今年 3 月底連續(xù)見(jiàn)了三家媒體，包括兩家美國(guó)媒體以及經(jīng)寧德時(shí)代高層要求后加上的一家英國(guó)媒體，因?yàn)?“歐洲對(duì)寧德時(shí)代同樣重要”。

　　曾毓群希望傳達(dá)寧德時(shí)代出海的決心和開(kāi)放心態(tài)，他對(duì)媒體說(shuō)：寧德時(shí)代已在和十多家歐美車(chē)企談合作，幫助他們?cè)祀姵亍?/p>

　　去海外!跳出內(nèi)卷

　　寧德時(shí)代在中國(guó)市場(chǎng)已過(guò)了快速增長(zhǎng)期。

　　2021 年，寧德時(shí)代的中國(guó)市占率就已達(dá)到 52% 的歷史高點(diǎn)。為了買(mǎi)到寧德時(shí)代的電池，一些車(chē)企需要提前向?qū)幍聲r(shí)代支付保證金包產(chǎn)能。

　　這些電動(dòng)車(chē)企此后開(kāi)始與中創(chuàng)新航、欣旺達(dá)等二線電池供應(yīng)商合作，以減少對(duì)寧德時(shí)代的依賴。自產(chǎn)電池的比亞迪的銷(xiāo)量在 2022 年快速崛起，也擠壓了寧德時(shí)代客戶的市場(chǎng)份額。

　　同時(shí)發(fā)生的產(chǎn)品變化也在撼動(dòng)寧德時(shí)代的地位：2022 年后，中國(guó)車(chē)企從技術(shù)要求更高的三元鋰電池逐漸轉(zhuǎn)向成本更低、技術(shù)門(mén)檻也相對(duì)低的磷酸鐵鋰電池，并開(kāi)始擴(kuò)產(chǎn)電池用量更少的混動(dòng)車(chē)。這讓寧德時(shí)代的技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)無(wú)法完全兌現(xiàn)為商業(yè)優(yōu)勢(shì)。

　　我們了解到，今年一季度，寧德時(shí)代三元正極材料的采購(gòu)價(jià)比行業(yè)低 15% 左右，而磷酸鐵鋰正極的采購(gòu)價(jià)只比行業(yè)低不到 5%。

　　寧德時(shí)代本可以更激進(jìn)地獲取增長(zhǎng)，如壓縮利潤(rùn)、打價(jià)格戰(zhàn)：寧德時(shí)代去年的凈利率為 11%，行業(yè)第三的中創(chuàng)新航去年的凈利率只有 1.6%。

　　但據(jù)了解，寧德時(shí)代并未主動(dòng)發(fā)起大規(guī)模價(jià)格戰(zhàn)，今年僅對(duì)部分重點(diǎn)車(chē)型降價(jià)。

　　“為什么要犧牲利潤(rùn)去這樣做?市場(chǎng)增速已經(jīng)放緩了。” 一位接近寧德時(shí)代的人士說(shuō)，單個(gè)客戶的銷(xiāo)量表現(xiàn)對(duì)寧德時(shí)代的影響并不大：理想和問(wèn)界在競(jìng)爭(zhēng)，但它們都是寧德時(shí)代的客戶。

　　寧德時(shí)代在中國(guó)的增長(zhǎng)現(xiàn)在主要受兩個(gè)因素影響：中國(guó)新能源車(chē)的銷(xiāo)量增速和比亞迪的增速。中國(guó)新能源車(chē)賣(mài)得越多，寧德時(shí)代的增長(zhǎng)就越好;而比亞迪份額越大，寧德時(shí)代的份額就越被擠壓。

　　當(dāng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的增長(zhǎng)趨近飽和時(shí)，全球化是寧德時(shí)代接下來(lái)最重要的增量空間。

　　國(guó)內(nèi)車(chē)企更看重成本，海外車(chē)企則愿意支付溢價(jià)買(mǎi)更好的電池。

　　寧德時(shí)代在歐洲的布局與國(guó)內(nèi)類(lèi)似：既有高毛利的三元鋰電池，也有低價(jià)的磷酸鐵鋰電池。

　　寧德時(shí)代在歐洲已獲取較多訂單，奔馳、寶馬、大眾、斯特蘭蒂斯等歐洲主要車(chē)企都是它的客戶。今年一季度，寧德時(shí)代在歐洲的市占率已接近 40% ，超越 LG 新能源成為歐洲最大的電池供應(yīng)商。但目前這些成績(jī)主要來(lái)自出口電池。

　　寧德時(shí)代在歐洲的建廠進(jìn)展現(xiàn)在是慢、快交加。

寧德時(shí)代德國(guó)工廠。來(lái)源：寧德時(shí)代。

　　在此前已披露的工廠項(xiàng)目上，寧德時(shí)代的建設(shè)速度慢于預(yù)期。

　　我們了解到，寧德時(shí)代去年建成投產(chǎn)的德國(guó)工廠目前仍處于小批量生產(chǎn)階段。知情人士稱，寧德時(shí)代計(jì)劃在歐洲車(chē)企要求電池公司實(shí)現(xiàn)本地化生產(chǎn)時(shí)再讓德國(guó)工廠爬產(chǎn)，時(shí)間點(diǎn)可能在 2026 年。

　　寧德時(shí)代在匈牙利的電池工廠目前建完了廠房，但尚未導(dǎo)入生產(chǎn)設(shè)備。匈牙利工廠原計(jì)劃 2025 年內(nèi)投產(chǎn)，年產(chǎn)能可滿足約 120 萬(wàn)輛電動(dòng)車(chē)。但由于供應(yīng)鏈搭建速度不及預(yù)期，匈牙利工廠投產(chǎn)時(shí)間可能延后。

　　寧德時(shí)代方面回復(fù)我們稱，匈牙利工廠預(yù)計(jì)會(huì)在 2026 年供貨。

　　在拓展新項(xiàng)目上，寧德時(shí)代則正在加速。此前的德國(guó)工廠披露于 2018 年，匈牙利工廠披露于 2022 年;而最近半年多，寧德就有多個(gè)歐洲計(jì)劃正在推進(jìn)，包括：

　　寧德時(shí)代與斯特蘭蒂斯計(jì)劃在西班牙合資建設(shè)一個(gè)年產(chǎn)能可裝 150 萬(wàn)輛車(chē)的電池工廠。

　　寧德時(shí)代今年初開(kāi)始考慮在與西班牙隔海相望的摩洛哥建設(shè)一個(gè)電池材料廠以供應(yīng)它在歐洲的數(shù)個(gè)工廠，這也有利于加速寧德時(shí)代的歐洲供應(yīng)鏈搭建。

　　知情人士稱，寧德時(shí)代可能還計(jì)劃在希臘或斯洛伐克建廠。

　　歐洲以外，北美是寧德時(shí)代機(jī)會(huì)最大、挑戰(zhàn)也最大的市場(chǎng)。

　　2023 年，LG 、松下、SK 等日韓公司占據(jù)了北美動(dòng)力電池 80% 的市場(chǎng)，寧德時(shí)代尚未分到太多訂單，在北美市場(chǎng)排名第 7。

　　2022 年初，寧德時(shí)代曾計(jì)劃在美國(guó)建廠，但在美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)扶持美國(guó)本土電動(dòng)車(chē)和新能源制造業(yè)的《通脹削減法案》后，寧德時(shí)代選擇以技術(shù)授權(quán)而非投資建廠的方式進(jìn)入美國(guó)。

　　技術(shù)授權(quán)模式指寧德時(shí)代向車(chē)企提供建廠、工廠運(yùn)營(yíng)、供應(yīng)鏈管理和專利授權(quán)服務(wù)，工廠的實(shí)際產(chǎn)權(quán)由車(chē)企掌握。

　　寧德時(shí)代目前已與福特、特斯拉達(dá)成合作，且正在與通用洽談合作。

　　據(jù)了解，寧德時(shí)代的北美技術(shù)授權(quán)合作拓展也在加速。

　　今年初，寧德時(shí)代與特斯拉合作在特斯拉內(nèi)華達(dá)電池工廠擴(kuò)建一條產(chǎn)線，先生產(chǎn)用于 Megapack 的儲(chǔ)能電池。多位知情人士稱，寧德時(shí)代與特斯拉在美國(guó)的工廠最終也會(huì)生產(chǎn)汽車(chē)電池，該工廠的計(jì)劃年產(chǎn)能超過(guò) 30 GWh 。

　　寧德時(shí)代在與特斯拉的合作中負(fù)責(zé)產(chǎn)線的建設(shè)與設(shè)備調(diào)試，目前已搭建起部分電池產(chǎn)線。

　　寧德時(shí)代也正在與通用汽車(chē)洽談技術(shù)授權(quán)合作，計(jì)劃在美國(guó)或墨西哥合作建設(shè)一個(gè)年產(chǎn)能約為 40 GWh 的磷酸鐵鋰電池工廠，可裝載約 60 萬(wàn)輛新能源車(chē)。

　　此外，寧德時(shí)代也未放棄在北美投資建廠的計(jì)劃。知情人士稱，寧德時(shí)代可能會(huì)和特斯拉在墨西哥合作建廠。

　　寧德時(shí)代方面稱，寧德時(shí)代目前在推進(jìn)的技術(shù)授權(quán)還有多種合作形式，除了幫助車(chē)企建設(shè)并運(yùn)營(yíng)電池工廠，還可以幫助車(chē)企改造對(duì)方已有的電池工廠等;寧德時(shí)代也可以與其它電池公司開(kāi)展技術(shù)授權(quán)合作，如一些歐洲本土的電池公司因產(chǎn)能建設(shè)周期長(zhǎng)，正考慮與寧德時(shí)代合作。

　　共性問(wèn)題，和只有寧德時(shí)代才會(huì)遇到的問(wèn)題

　　一位寧德時(shí)代人士稱，去歐洲的過(guò)程中，寧德時(shí)代把 “所有能踩的坑都踩了”。

　　曾毓群去年曾在內(nèi)部發(fā)郵件批評(píng)德國(guó)工廠項(xiàng)目——投產(chǎn)時(shí)間逾期一年半且生產(chǎn)成本遠(yuǎn)高于預(yù)期。寧德時(shí)代隨后調(diào)整了德國(guó)工廠的負(fù)責(zé)人。

　　綜合多位內(nèi)部人士的說(shuō)法，高成本來(lái)自兩方面：一是用工，二是材料采購(gòu)。

　　一位從業(yè)者稱，德國(guó)電池行業(yè)工程師的薪資大概是中國(guó)工程師的 3 倍左右。

　　德國(guó)的用工環(huán)境也與中國(guó)不同。據(jù)了解，一開(kāi)始寧德時(shí)代德國(guó)工廠的所有工程師都加班，后來(lái)德國(guó)工程師不加班中國(guó)工程師自己加班，德國(guó)工程師不滿于這種加班氛圍，最后所有人都不加班了。

　　寧德時(shí)代還很難在德國(guó)招到有鋰電池從業(yè)背景的工程師，“一些德國(guó)人沒(méi)有常識(shí)，激光器試光的時(shí)候把腦袋伸進(jìn)去看，不要命了。” 一位從業(yè)者說(shuō)。

　　在這些幾乎所有制造業(yè)公司出海時(shí)都會(huì)遇到的問(wèn)題上，寧德時(shí)代沒(méi)有更好的辦法。寧德時(shí)代今年初在公司內(nèi)部推出了一些激勵(lì)政策：轉(zhuǎn)崗海外銷(xiāo)售的員工職級(jí)升 1 級(jí)(在寧德時(shí)代一般績(jī)效排名在前 10% 的員工才會(huì)升級(jí)，薪資相應(yīng)上調(diào)約 20%)，出海的工程師的補(bǔ)貼從 2000 歐元 / 月上調(diào)至每年稅后約 16 萬(wàn)元人民幣。

　　供應(yīng)鏈搭建更重要也更難。多位供應(yīng)鏈人士估算，寧德時(shí)代德國(guó)工廠的材料采購(gòu)成本比中國(guó)高約 40%。

　　寧德時(shí)代去年就已催促部分核心供應(yīng)商出海建廠，但效果不佳。去年三季度，寧德時(shí)代的正極材料供應(yīng)商之一華友鈷業(yè)宣布與 LG 在摩洛哥合資建廠。寧德時(shí)代高層對(duì)此不滿，他們認(rèn)為華友鈷業(yè)應(yīng)該優(yōu)先與寧德時(shí)代合作。

　　一位華友鈷業(yè)人士稱，與 LG 合作建廠是 “出于商業(yè)上的考量”。一位接近供應(yīng)鏈的人士稱，多數(shù)寧德時(shí)代的供應(yīng)商對(duì)出海建廠猶豫，他們擔(dān)心海外工廠成本不可控，國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的盈利更有確定性。

　　因?yàn)楹Ｍ赓I(mǎi)不到足夠好的材料，國(guó)內(nèi)供應(yīng)商出海進(jìn)展緩慢，寧德時(shí)代同時(shí)也在考慮去海外建設(shè)電池材料廠。

　　在地緣政治更復(fù)雜的美國(guó)，寧德時(shí)代遇到了一些特有的問(wèn)題。

　　寧德時(shí)代是新能源時(shí)代最有影響力的供應(yīng)鏈公司，它的規(guī)模是行業(yè)第二名的 3 倍。更大的規(guī)模、更領(lǐng)先的技術(shù)，也意味著它要面對(duì)更多提防。

　　去年底，購(gòu)買(mǎi)寧德時(shí)代儲(chǔ)能設(shè)施的美國(guó)杜克能源以安全威脅為由關(guān)停了該儲(chǔ)能設(shè)施。“電池實(shí)際上就像磚頭一樣，一塊磚頭怎么能監(jiān)視人呢，對(duì)我來(lái)說(shuō)，這就像一個(gè)笑話。” 曾毓群今年 3 月接受媒體采訪時(shí)說(shuō)。

　　在北美市場(chǎng)，寧德時(shí)代 2022 年初曾計(jì)劃在處于北美自貿(mào)區(qū)的墨西哥或加拿大自建電池工廠，以服務(wù)美國(guó)車(chē)企客戶;但此后的環(huán)境變化使寧德時(shí)代調(diào)整了它進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)的策略。

　　2022 年 8 月，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)扶持美國(guó)本土電動(dòng)車(chē)制造業(yè)的《通脹削減法案》。該方案可能將寧德時(shí)代排除在免稅補(bǔ)貼之外。

　　為了進(jìn)入北美市場(chǎng)，又讓客戶能拿到美國(guó)的免稅補(bǔ)貼，寧德時(shí)代在去年初開(kāi)始與美國(guó)主要的車(chē)企洽談技術(shù)授權(quán)合作。

　　我們了解到，寧德時(shí)代與福特的合作中，寧德時(shí)代會(huì)有兩筆收入：一是售賣(mài)電池生產(chǎn)設(shè)備和搭建供應(yīng)鏈的一次性費(fèi)用;二是以車(chē)企實(shí)際生產(chǎn)的電池?cái)?shù)量收取一定比例的專利授權(quán)費(fèi)。

　　多位二級(jí)市場(chǎng)人士預(yù)測(cè)，寧德時(shí)代在與福特、特斯拉等公司的技術(shù)授權(quán)合作中將收取占電池造價(jià) 2-5% 的服務(wù)費(fèi)。以寧德時(shí)代目前 11% 的凈利率計(jì)算，技術(shù)授權(quán)模式下寧德時(shí)代的凈收益少了一半。

　　而同期布局美國(guó)建廠的一些其它中國(guó)電池企業(yè)則比寧德時(shí)代更順利一些：億緯鋰能將與戴姆勒合作在美國(guó)建設(shè)電池工廠;國(guó)軒高科計(jì)劃在美國(guó)密歇根州建廠;遠(yuǎn)景動(dòng)力已在美國(guó)建成工廠。

　　去年中，寧德時(shí)代高層在看到億緯鋰能與戴姆勒在美國(guó)達(dá)成合資合作，且占新工廠 10% 的股份后，一度認(rèn)為寧德時(shí)代在與美國(guó)車(chē)企談判時(shí) “過(guò)于謹(jǐn)慎，應(yīng)該盡量爭(zhēng)取在合作中占有股份”。且技術(shù)授權(quán)模式在當(dāng)時(shí)被認(rèn)為存在關(guān)鍵技術(shù)流失的風(fēng)險(xiǎn)。

　　不過(guò)據(jù)我們了解，寧德時(shí)代在去年年底已經(jīng)獲得技術(shù)出口的許可。寧德時(shí)代在去年下半年開(kāi)始加速推進(jìn)技術(shù)授權(quán)模式。

　　正是這個(gè)原本被外界認(rèn)為是妥協(xié)之舉的技術(shù)授權(quán)模式，幫助寧德時(shí)代更快打開(kāi)了出海大門(mén)。

　　曾毓群在內(nèi)部信中表示，推出技術(shù)授權(quán)模式后，越來(lái)越多國(guó)際車(chē)企與寧德時(shí)代溝通合作，他希望這些項(xiàng)目在近幾年落地，這對(duì)寧德時(shí)代未來(lái) 5 到 10 年的海外拓展至關(guān)重要。

　　技術(shù)授權(quán)模式降低了海外車(chē)企與寧德時(shí)代的合作門(mén)檻，寧德時(shí)代不掌握實(shí)體的資產(chǎn)，車(chē)企更容易接受這樣的方式。

　　我們還了解到，為了保證這種模式的吸引力，寧德時(shí)代在技術(shù)授權(quán)合作中加入了 “競(jìng)爭(zhēng)力條款”，比如寧德時(shí)代會(huì)承諾，與寧德時(shí)代合作的車(chē)企，電池材料的采購(gòu)價(jià)將與寧德時(shí)代自身的采購(gòu)價(jià)持平——比普通電池公司低約 10% 。

　　寧德時(shí)代也能繼續(xù)保持自身的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，寧德時(shí)代給車(chē)企提供的只是最基礎(chǔ)的磷酸鐵鋰電池的制造技術(shù)，而非更難的快充或三元鋰電池。

　　最重要的是，這種模式能防范極端地緣政治因素，因?yàn)閷幍聲r(shí)代自己不掌握工廠產(chǎn)權(quán)，它雖然賺的錢(qián)變少了，但投資和風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)少了。

　　形勢(shì)有利寧德時(shí)代，但有時(shí)間壓力

　　短期內(nèi)，海外車(chē)企還離不開(kāi)寧德時(shí)代，這是寧德時(shí)代出海最大的利好。

　　福特 CEO 吉姆·法利(Jim Farley)曾表示：“寧德時(shí)代是福特的唯一選擇，沒(méi)有與寧德時(shí)代相同體量的公司可以選。”

　　通用汽車(chē) CEO 瑪麗·巴拉 (Mary Barra) 去年 6 月曾警告美國(guó)國(guó)會(huì)，福特與寧德時(shí)代合作是在給 “中國(guó)主導(dǎo)美國(guó)汽車(chē)制造” 鋪路。

　　但不到半年后，據(jù)我們了解，通用汽車(chē)已經(jīng)在與寧德時(shí)代洽談?lì)愃频募夹g(shù)授權(quán)合作。曾毓群今年 3 月表示，美國(guó)最大的新能源車(chē)企特斯拉也在與寧德時(shí)代合作開(kāi)發(fā)快充電池。

　　這些美國(guó)車(chē)企仍愿意與寧德時(shí)代合作的重要原因是，它們都想使用性價(jià)比更高的磷酸鐵鋰電池。目前全球主要電池公司中，只有中國(guó)公司有能力批量制造磷酸鐵鋰電池，其中寧德時(shí)代是全球最大的磷酸鐵鋰電池制造商。

　　依靠完善的供應(yīng)鏈及全球最大的生產(chǎn)規(guī)模和采購(gòu)規(guī)模，寧德時(shí)代生產(chǎn)的磷酸鐵鋰電池是目前全世界成本最低的汽車(chē)電池。

　　寧德時(shí)代已將磷酸鐵鋰電池成本降到了 0.4 元 /Wh，而目前中國(guó)公司制造的三元鋰電池成本約為 0.6 元 /Wh。以一臺(tái) 80 度電、續(xù)航 650 公里的汽車(chē)為例，二者裝車(chē)成本相差約 2 萬(wàn)元。

　　LG 等海外電池公司的三元鋰電池生產(chǎn)成本還會(huì)更高。寧德時(shí)代還在 2023 年升級(jí)了磷酸鐵鋰電池技術(shù)，量產(chǎn)了 4C 快充、M3P 等性能更優(yōu)的磷酸鐵鋰電池。而 LG 新能源等海外公司到現(xiàn)在還沒(méi)造出足以裝車(chē)的磷酸鐵鋰電池。

　　在這之前，寧德時(shí)代的成本優(yōu)勢(shì)幾乎能抵消《通脹削減法案》補(bǔ)貼和關(guān)稅帶來(lái)的價(jià)格不平等。

　　成本壓力之下，美國(guó)車(chē)企成了寧德時(shí)代的盟友。

　　美國(guó)眾議院委員會(huì)去年 7 月曾對(duì)寧德時(shí)代與福特的合作開(kāi)展調(diào)查，這一調(diào)查曾一度讓雙方的合作陷入停滯。為了能和寧德時(shí)代在美國(guó)合作建廠，福特汽車(chē)去年花費(fèi)了 314 萬(wàn)美元游說(shuō)白宮，并要求美國(guó)政府說(shuō)明《通脹削減法案》中關(guān)于動(dòng)力電池補(bǔ)貼的詳細(xì)條款。

　　但寧德時(shí)代的利好環(huán)境也有一定時(shí)間期限。

　　LG 新能源等公司計(jì)劃在 2025 年在海外量產(chǎn)磷酸鐵鋰電池。與寧德時(shí)代相比，LG 等日韓公司在美國(guó)可以獲得全額免稅補(bǔ)貼，知情人士稱，韓國(guó)政府還會(huì)給 LG 、SK 等電池公司額外補(bǔ)貼，這可能會(huì)讓它們?cè)趦r(jià)格上足以與寧德時(shí)代競(jìng)爭(zhēng)。日韓電池公司在歐美面臨的政治壓力也更小，它們有比寧德時(shí)代更大的操作空間。

　　從商業(yè)上看，電池公司的海外競(jìng)爭(zhēng)最終仍是供應(yīng)鏈和工廠效率的競(jìng)爭(zhēng)。寧德時(shí)代在這兩項(xiàng)上都占據(jù)優(yōu)勢(shì)，日韓及其他中國(guó)公司和寧德時(shí)代在歐美市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，也同樣面臨本地供應(yīng)鏈薄弱、用工成本提高這類(lèi)通用問(wèn)題。如果想追平寧德時(shí)代的成本，LG 新能源等日韓電池公司同樣需要中國(guó)的鋰電供應(yīng)鏈出海。中國(guó)目前生產(chǎn)了全球 70% 的電池正極材料和 90% 的電池負(fù)極材料。

　　寧德時(shí)代出海面臨許多外部不確定性，但在它自身能控制的方面，它有機(jī)會(huì)做到最好。

　　來(lái)源：晚點(diǎn)LatePost 文丨李梓楠