1、全球光伏企業(yè)的融資情況
據(jù)Mercom Capital Group數(shù)據(jù)，2021年全球光伏企業(yè)融資總額達(dá)到278億美元，包括風(fēng)險(xiǎn)資本融資、私募股權(quán)融資、債務(wù)融資和公開市場融資，較2020年的145億美元增長了91%，創(chuàng)下十年來最高紀(jì)錄。其中全球風(fēng)險(xiǎn)投資和私募股權(quán)融資(PE/VC)共計(jì)58筆，達(dá)到45億美元，比2020年的12億美元增長了281%。債務(wù)融資累計(jì)158億美元，比2020年的83億美元增長了90%。
2021年，在公司層面共計(jì)完成126筆并購交易，創(chuàng)下有史以來的最高交易數(shù)量記錄，其中大多數(shù)交易為下游電站公司股權(quán)收購。在項(xiàng)目層面，2021年累計(jì)完成光伏電站交易共計(jì)280筆，規(guī)模超過69GW，比2020年的交易規(guī)模40GW增長了73%。
2、國內(nèi)光伏企業(yè)的融資與金融服務(wù)現(xiàn)狀
(1)光伏企業(yè)國內(nèi)權(quán)益融資方式募資情況
2021年我國光伏行業(yè)融資環(huán)境持續(xù)改善，共27家光伏企業(yè)在A股及港股資本市場使用權(quán)益融資方式募資，涉及權(quán)益融資項(xiàng)目28個(gè)，募資總額1058.33億元，同比增長48.2%。其中，再融資項(xiàng)目21個(gè)，募集資金758億元，同比增長30%;IPO上市融資項(xiàng)目7個(gè)，募集資金301億元，同比增長129.2%。截至2022年3月，2021年權(quán)益融資項(xiàng)目中，已完成融資合計(jì)700.77億元，同比增長16.3%。
2021年A/H股上市光伏企業(yè)權(quán)益募資金額占固定資產(chǎn)之比主要分布在20%-500%區(qū)間，均值為374%;募資金額占凈資產(chǎn)之比主要分布在20%-100%區(qū)間，均值為88.4%。權(quán)益融資工具包括IPO、非公開發(fā)行(定增)、可轉(zhuǎn)債，募資金額占比分別為28.4%、43.6%、28%，較2020年分別+10%、-17.3%、+7.3%。
從募集資金用途看，約64%募集資金計(jì)劃用于擴(kuò)充光伏產(chǎn)能。此外，用于補(bǔ)充流動資金/營運(yùn)資金的募資投向達(dá)181.6億元，同比+25.7%，可見隨著光伏企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大，對經(jīng)營流動資金的需求也在提高。
(2)銀行融資
截至2021年末，綠色貸款余額15.9萬億元人民幣，同比增長33%，比上年末高12.7個(gè)百分點(diǎn)，高于各項(xiàng)貸款增速21.7個(gè)百分點(diǎn)，全年增加3.86萬億元。綠色貸款投向具有直接和間接碳減排效益項(xiàng)目的貸款分別為7.3萬億元和3.36萬億元，合計(jì)占綠色貸款的67%。
(3)融資租賃
在下游電站端，融資租賃機(jī)構(gòu)可以發(fā)揮靈活性，補(bǔ)充銀行在央國企在建期項(xiàng)目短期融資及民營企業(yè)融資兩大方面的空缺，根據(jù)項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)進(jìn)度匹配建設(shè)期短期資金，促成項(xiàng)目并網(wǎng)發(fā)電。在供應(yīng)鏈端，產(chǎn)業(yè)系融資租賃機(jī)構(gòu)可以利用供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，配合制造類合作伙伴預(yù)先鎖定上游原料，平滑原料價(jià)格波動，加快下游銷售回款節(jié)奏，增厚企業(yè)現(xiàn)金儲備。
(4)產(chǎn)業(yè)并購股權(quán)基金
2021年在股權(quán)融資層面，大量新能源產(chǎn)業(yè)基金、碳中和基金如雨后春筍般出現(xiàn)，基金主要投向風(fēng)光儲氫等助力實(shí)現(xiàn)碳中和的產(chǎn)業(yè)。此外，包括風(fēng)電和光伏發(fā)電在內(nèi)的新能源電站作為較為優(yōu)質(zhì)的REITs底層資產(chǎn)，通過資產(chǎn)證券化的方式，能吸引更多的公眾資金參與，拓展更寬闊的融資渠道。
(5)電站交易
據(jù)公開數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2021年，國內(nèi)光伏電站資產(chǎn)交易規(guī)模超6.9GW，比2020年公開可查詢的交易規(guī)模2.7GW增長了156%，創(chuàng)歷史新高。
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