四個(gè)月暴跌超60%——自2022年11月開(kāi)始，碳酸鋰價(jià)格持續(xù)單邊下跌，大有一去不回頭之勢(shì)，牽動(dòng)著整個(gè)新能源市場(chǎng)的神經(jīng)。
碳酸鋰的價(jià)格下跌，主要源于下游新能源車(chē)市場(chǎng)的需求不及預(yù)期，但失之東隅，收之桑榆，鋰電的另一個(gè)應(yīng)用市場(chǎng)——儲(chǔ)能則有望因此迎來(lái)利好。碳酸鋰價(jià)格的快速下降，有望帶來(lái)儲(chǔ)能電池的成本走低，將刺激下游的儲(chǔ)能裝機(jī)需求。
“碳酸鋰價(jià)格大降，對(duì)于整個(gè)儲(chǔ)能行業(yè)是非常利好的消息，特別是在新型電力系統(tǒng)建設(shè)的大背景下，又增加了儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展的信心。” 作為儲(chǔ)能系統(tǒng)集成的頭部企業(yè)，陽(yáng)光電源光儲(chǔ)集團(tuán)副總裁徐清清近日在接受36碳采訪時(shí)表示。
不過(guò)，整條電化學(xué)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈包含了儲(chǔ)能電池、PCS(儲(chǔ)能變流器)、系統(tǒng)集成等多個(gè)不同的環(huán)節(jié)，儲(chǔ)能市場(chǎng)的利好對(duì)于不同環(huán)節(jié)的玩家而言也并非雨露均沾，而是幾家歡樂(lè)幾家愁，各自冷暖。
儲(chǔ)能電池是壓力最大的環(huán)節(jié)。過(guò)去兩年電池廠商密集的擴(kuò)產(chǎn)造成了產(chǎn)能過(guò)剩，也帶來(lái)了價(jià)格戰(zhàn)的隱憂。去年末機(jī)構(gòu)GGII就預(yù)測(cè)，今年或有部分實(shí)力弱的三四線廠商被淘汰出局。
儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商雖然受益于下游需求的增長(zhǎng)，但利好更多體現(xiàn)在“量”的方面，其利潤(rùn)水平可能難以改善，這與部分券商所預(yù)期的有明顯不同。
“今天碳酸鋰跌到20萬(wàn)/噸之后，業(yè)主可能會(huì)預(yù)期下個(gè)月跌到10萬(wàn)，可能會(huì)拿10萬(wàn)的預(yù)期和集成商談價(jià)格。”奇點(diǎn)能源副總經(jīng)理張翼告訴36碳。
儲(chǔ)能市場(chǎng)的意外之喜
上海有色網(wǎng)報(bào)價(jià)顯示，4月7日國(guó)產(chǎn)電池級(jí)碳酸鋰報(bào)價(jià)21萬(wàn)元/噸，較去年11月下旬59萬(wàn)元/噸的高位已經(jīng)跌超60%，與寧德時(shí)代“鋰礦返利”計(jì)劃提出的20萬(wàn)元/噸碳酸鋰結(jié)算價(jià)格也僅一步之遙。
碳酸鋰價(jià)格的快速下降，帶來(lái)儲(chǔ)能電池的成本走低，將刺激下游的裝機(jī)需求，也讓市場(chǎng)對(duì)于今年儲(chǔ)能行業(yè)的增長(zhǎng)有了更高的期待。
碳酸鋰價(jià)格4個(gè)月時(shí)間跌超60%
4月7日至9日的第十一屆儲(chǔ)能?chē)?guó)際峰會(huì)上，多位儲(chǔ)能行業(yè)的高管均在接受36碳采訪時(shí)表示，儲(chǔ)能行業(yè)因?yàn)樘妓徜噧r(jià)格下跌迎來(lái)了新的利好，下游需求有望快速增長(zhǎng)。
目前我國(guó)的儲(chǔ)能系統(tǒng)大部分場(chǎng)景下均仍不具備經(jīng)濟(jì)性，已建儲(chǔ)能項(xiàng)目大多還未形成穩(wěn)定合理的收益模式，新能源強(qiáng)制配儲(chǔ)且建而不用較為普遍。在此背景下，鋰電池價(jià)格的下跌帶來(lái)的即使是微小的收益率的提升，對(duì)于儲(chǔ)能的經(jīng)濟(jì)性和下游業(yè)主的投資決策都有著重要的邊際影響。
張翼表示，目前國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能電站的整體收益率相對(duì)偏低，碳酸鋰價(jià)格下跌帶來(lái)初始成本的降低對(duì)于電站收益率的提升將是非常明顯的。
據(jù)中航證券測(cè)算，碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)從58萬(wàn)/噸降低至30萬(wàn)/噸以下，磷酸鐵鋰正極/電芯成本將分別減少7萬(wàn)元/噸和0.18元/Wh，若未來(lái)碳酸鋰價(jià)格持續(xù)下降，儲(chǔ)能企業(yè)的成本也將降低。
目前來(lái)看，電池級(jí)碳酸鋰21萬(wàn)元/噸的價(jià)格似乎還未觸底。
3月末，電池廠商孚能科技董事長(zhǎng)王瑀在一場(chǎng)論壇上表示：碳酸鋰實(shí)際成本應(yīng)該在3萬(wàn)元左右，沒(méi)有任何理由漲到60萬(wàn)元，預(yù)計(jì)后續(xù)價(jià)格會(huì)飛速下降，探到10萬(wàn)元以下也不是沒(méi)有可能。
真鋰研究創(chuàng)始人墨柯則預(yù)計(jì)，今年年底碳酸鋰價(jià)格可能會(huì)跌至15萬(wàn)元/噸以?xún)?nèi)。另?yè)?jù)市場(chǎng)消息，目前市面上也已經(jīng)有低于20萬(wàn)元/噸的零單成交。
可以預(yù)見(jiàn)，隨著碳酸鋰價(jià)格的繼續(xù)下降，儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模有望進(jìn)一步擴(kuò)大，發(fā)展速度或進(jìn)一步加快。
中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟(CNESA)數(shù)據(jù)顯示，2022年中國(guó)新型儲(chǔ)能新增裝機(jī)達(dá)到7.3GW/15.9GWh，功率規(guī)模年增長(zhǎng)率達(dá)128%，能量規(guī)模年增長(zhǎng)率達(dá)141%。在新型儲(chǔ)能中，鋰電池儲(chǔ)能是主流，占比高達(dá)97%。
儲(chǔ)能?chē)?guó)際峰會(huì)上，多位儲(chǔ)能行業(yè)的高管向36碳表示，他們都預(yù)期所在企業(yè)今年的儲(chǔ)能產(chǎn)品出貨量將至少翻倍增長(zhǎng)。
儲(chǔ)能企業(yè)幾家歡樂(lè)幾家愁
碳酸鋰價(jià)格的快速下降有望帶來(lái)儲(chǔ)能市場(chǎng)需求的放量，但對(duì)于電芯、PCS、系統(tǒng)集成等不同的環(huán)節(jié)的玩家而言，并非全是利好消息。
碳酸鋰價(jià)格下跌背后很重要的影響因素是動(dòng)力電池的產(chǎn)能過(guò)剩，而電池廠商普遍布局儲(chǔ)能電池產(chǎn)能并將其作為第二增長(zhǎng)曲線，同樣的問(wèn)題也已經(jīng)存在于儲(chǔ)能鋰電池市場(chǎng)。
去年末機(jī)構(gòu)GGII指出，2023年儲(chǔ)能鋰電池產(chǎn)能的快速釋放為2023年帶來(lái)儲(chǔ)能鋰電池產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)。近期發(fā)布的《儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)白皮書(shū)2023》也明確發(fā)出追問(wèn)，國(guó)內(nèi)鋰電的上游產(chǎn)能規(guī)劃將于2025年達(dá)到4000GWh，是否是當(dāng)年光伏產(chǎn)能過(guò)剩的歷史重演?
在儲(chǔ)能電池供過(guò)于求、庫(kù)存高企的背景下，儲(chǔ)能電池市場(chǎng)也會(huì)轉(zhuǎn)換成為買(mǎi)方市場(chǎng)，這對(duì)于儲(chǔ)能電池供應(yīng)商來(lái)說(shuō)不是個(gè)好消息。
科士達(dá)產(chǎn)品總監(jiān)黎志榮告訴36碳，今年儲(chǔ)能電池廠商將會(huì)面臨比較大的壓力，在產(chǎn)能過(guò)剩狀態(tài)下，行業(yè)內(nèi)可能會(huì)“磕價(jià)格”。
目前國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能電池生產(chǎn)廠商的利潤(rùn)率并不算高，全球市場(chǎng)儲(chǔ)能電池出貨量排名第一的寧德時(shí)代2022年儲(chǔ)能電池系統(tǒng)的毛利率為17.01%，同比下降11.5%。而2022年半年報(bào)，寧德時(shí)代儲(chǔ)能業(yè)務(wù)毛利率曾一度降至6.43%。在產(chǎn)能過(guò)剩和潛在價(jià)格戰(zhàn)的背景下，儲(chǔ)能電池廠商的利潤(rùn)率可能會(huì)進(jìn)一步面臨壓力。
相比之下，PCS廠商和儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力則相對(duì)和緩，兩個(gè)環(huán)節(jié)的廠商都有望受益于儲(chǔ)能市場(chǎng)放量帶來(lái)的需求增長(zhǎng)，它們是碳酸鋰價(jià)格下跌的最大受益者。
但值得注意的是，上游環(huán)節(jié)儲(chǔ)能電池價(jià)格的下跌并不意味著下游環(huán)節(jié)的儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商可以提高利潤(rùn)率。這與部分券商所鼓吹的“下游集成商利潤(rùn)空間增大”有著明顯出入。
徐清清告訴36碳，上游儲(chǔ)能電池降價(jià)很快就會(huì)傳導(dǎo)到下游客戶(hù)端，儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商的利潤(rùn)率基本上是保持不變的。
此外，在總體利好的大背景下，碳酸鋰價(jià)格的暴跌對(duì)于儲(chǔ)能市場(chǎng)的發(fā)展也有不利的一方面。
在碳酸鋰價(jià)格不穩(wěn)定的背景下，部分下游業(yè)主也會(huì)形成相應(yīng)的價(jià)格預(yù)期，會(huì)因此等待某一心理價(jià)位的到來(lái)，可能會(huì)短暫放緩了儲(chǔ)能項(xiàng)目招標(biāo)的步伐。
從另一個(gè)角度來(lái)看，上游儲(chǔ)能電池環(huán)節(jié)激烈的競(jìng)爭(zhēng)也是正常的市場(chǎng)出清過(guò)程，經(jīng)過(guò)優(yōu)勝劣汰，儲(chǔ)能市場(chǎng)的整體產(chǎn)品品質(zhì)和轉(zhuǎn)換效率都望得到提升，這有利于整個(gè)儲(chǔ)能市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
目前，儲(chǔ)能電池企業(yè)努力地在朝著大容量、長(zhǎng)循環(huán)、安全性方向發(fā)展。在產(chǎn)能過(guò)剩和潛在價(jià)格戰(zhàn)的背景下，不具備產(chǎn)品性能持續(xù)升級(jí)能力的電池企業(yè)或?qū)⒚媾R被市場(chǎng)淘汰的命運(yùn)。
徐清清告訴36碳，過(guò)去兩年碳酸鋰價(jià)格飆升，電芯廠忙著搜尋碳酸鋰資源，碳酸鋰產(chǎn)品類(lèi)型的頻繁變更不僅給電芯廠，也給下游集成商帶來(lái)很大的壓力，造成行業(yè)技術(shù)進(jìn)步速度被拖慢了很多，而目前市場(chǎng)正在回歸理性。
“去年碳酸鋰高價(jià)的時(shí)候，電池成本占到儲(chǔ)能系統(tǒng)的百分之七八十，隨著碳酸鋰價(jià)格下跌，成本占比又將回到60%甚至60%以?xún)?nèi)，這會(huì)促使大家把更多精力投入到電芯以外的其他技術(shù)的進(jìn)步上。”徐清清表示。
來(lái)源：36氪 文 | 王方玉
評(píng)論